Gestión Del Riesgo Mediante La Negociación De Opciones

Riesgo y administración de dinero La gestión correcta de su capital y la exposición al riesgo es esencial cuando se negocian opciones. Mientras que el riesgo es esencialmente inevitable con cualquier forma de inversión, su exposición al riesgo no tiene que ser un problema. La clave es administrar los fondos de riesgo de manera eficaz siempre asegúrese de que usted se sienta cómodo con el nivel de riesgo que se está tomando y que no está exponiéndose a las pérdidas insostenibles. Los mismos conceptos se pueden aplicar al administrar su dinero también. Usted debe ser el comercio con el capital que usted puede permitirse el lujo de perder evitar overstretching a ti mismo. Como el riesgo efectivo y la gestión del dinero es absolutamente crucial para el comercio de opciones exitosas, es un tema que usted realmente necesita para entender. En esta página examinamos algunos de los métodos que puede y debe utilizar para administrar su exposición al riesgo y controlar su presupuesto. Uso de su plan de negociación Gestión de riesgos con opciones Diferencias Gestión de riesgos mediante diversificación Gestión de riesgos mediante opciones Órdenes Gestión del dinero Posición del amplificador Clasificación Contenido Contenido Enlaces rápidos Opciones recomendadas Brokers Leer reseña Visita Broker Leer reseña Visita Broker Leer reseña Visita Broker Leer reseña Visit Broker Leer reseña Visit Broker Uso de su plan de comercio Es muy importante tener un plan de comercio detallado que establece las directrices y los parámetros para sus actividades comerciales. Uno de los usos prácticos de un plan de este tipo es para ayudarle a administrar su dinero y su exposición al riesgo. Su plan debe incluir detalles sobre el nivel de riesgo con el que se siente cómodo y la cantidad de capital que tiene que usar. Siguiendo su plan y sólo usando el dinero que ha asignado específicamente para el comercio de opciones, puede evitar uno de los mayores errores que los inversores y los comerciantes hacen: el uso de dinero asustado. Cuando usted está negociando con dinero que usted no puede permitirse perder o debería haber reservado para otros fines, es mucho menos probable que tome decisiones racionales en sus operaciones. Si bien es difícil eliminar completamente la emoción que implica el comercio de opciones, que realmente quiere estar lo más centrado posible en lo que está haciendo y por qué. Una vez que la emoción se hace cargo, usted potencialmente comienza a perder su enfoque y son susceptibles de comportarse irracionalmente. Posiblemente podría hacer que usted persiga pérdidas de operaciones anteriores ido malo, por ejemplo, o realizar transacciones que normalmente no haría. Si sigue su plan y se apega a utilizar su capital de inversión, entonces debe tener una oportunidad mucho mejor de mantener sus emociones bajo control. Igualmente, usted debe realmente adherirse a los niveles de riesgo que describe en su plan. Si usted prefiere hacer operaciones de bajo riesgo, entonces realmente no hay razón por la que debe comenzar a exponerse a mayores niveles de riesgo. A menudo es tentador hacer esto, tal vez porque has hecho unas pocas pérdidas y quieres tratar de arreglarlas, o tal vez has hecho bien con algunas operaciones de bajo riesgo y quieres empezar a aumentar tus ganancias a un ritmo más rápido. Sin embargo, si usted planeaba hacer operaciones de bajo riesgo, obviamente lo hizo por una razón, y no tiene sentido sacarse de su zona de confort debido a las mismas razones emocionales mencionadas anteriormente. Si le resulta difícil manejar el riesgo, o luchar para saber cómo calcular el riesgo involucrado en un comercio en particular, puede encontrar el siguiente artículo útil Comprender Gráficos de Riesgo y Riesgo de riesgo a recompensa. A continuación, encontrará información sobre algunas de las técnicas que se pueden utilizar para administrar el riesgo cuando se negocian opciones. Gestión de riesgos con opciones de spreads Los spreads de opciones son herramientas importantes y poderosas en el comercio de opciones. Un diferencial de opciones es básicamente cuando se combinan más de una posición en contratos de opciones basados ​​en el mismo valor subyacente para crear efectivamente una posición de negociación global. Por ejemplo, si usted compró en las llamadas de dinero en un stock específico y, a continuación, escribió más barato de las llamadas de dinero en el mismo stock, entonces habría creado una propagación conocida como una extensión de llamada de toro. Comprar las llamadas significa que usted está a la ganancia si la acción subyacente sube en valor, pero usted perdería algo o todo el dinero gastado para comprarlos si el precio de la acción no pudo subir. Al escribir llamadas en el mismo stock que sería capaz de controlar algunos de los costos iniciales y, por tanto, reducir la cantidad máxima de dinero que podría perder. Todas las estrategias de negociación de opciones implican el uso de spreads y estos spreads representan una forma muy útil de gestionar el riesgo. Usted puede utilizarlos para reducir los costos iniciales de entrar en una posición y para minimizar la cantidad de dinero que está a perder, como con el ejemplo de propagación de llamada de toro dado anteriormente. Esto significa que potencialmente reduce los beneficios que obtendría, pero reduce el riesgo general. Los Spreads también se pueden usar para reducir los riesgos involucrados al entrar en una posición corta. Por ejemplo, si escribió en el dinero pone una acción entonces usted recibiría un pago inicial por escribir esas opciones, pero estaría expuesto a pérdidas potenciales si la acción declinaba en valor. Si también compró más barato fuera de dinero pone, entonces usted tendría que gastar parte de su pago inicial, pero se tapa cualquier pérdida potencial que una disminución de la población podría causar. Este tipo particular de propagación se conoce como un bull put spread. Como se puede ver en estos dos ejemplos, es posible entrar en posiciones en las que todavía se puede ganar si el precio se mueve de la manera correcta para usted, pero puede limitar estrictamente cualquier pérdida que pueda incurrir si el precio se mueve contra usted. Es por eso que los spreads son tan ampliamente utilizados por los comerciantes de opciones que son excelentes dispositivos para la gestión de riesgos. Hay una amplia gama de márgenes que se pueden utilizar para aprovechar prácticamente cualquier condición de mercado. En nuestra sección sobre estrategias de negociación de opciones. Hemos proporcionado una lista de todos los spreads de opciones y detalles sobre cómo y cuándo se pueden utilizar. Es posible que desee consultar esta sección cuando esté planeando sus operaciones de opciones. Gestión del riesgo a través de la diversificación La diversificación es una técnica de gestión de riesgos que suele ser utilizada por los inversores que están construyendo una cartera de acciones mediante una estrategia de compra y retención. El principio básico de la diversificación para estos inversionistas es que la dispersión de las inversiones en diferentes empresas y sectores crea una cartera equilibrada en lugar de tener demasiado dinero atado en una empresa o sector en particular. Generalmente se considera que una cartera diversificada está menos expuesta al riesgo que una cartera que se compone en gran parte de un tipo específico de inversión. Cuando se trata de opciones, la diversificación no es importante de la misma manera, sin embargo, todavía tiene sus usos y se puede realmente diversificar en un número de maneras diferentes. Aunque el principio en gran medida sigue siendo el mismo, no desea demasiado de su capital comprometido con una forma particular de inversión, la diversificación se utiliza en las opciones de comercio a través de una variedad de métodos. Puede diversificar utilizando una selección de diferentes estrategias, mediante opciones de negociación basadas en una gama de valores subyacentes y negociando diferentes tipos de opciones. Esencialmente, la idea de usar la diversificación es que usted está parado para hacer beneficios en un número de maneras y usted arent totalmente dependiente de un resultado particular para todos sus oficios para tener éxito. Gestión del riesgo mediante órdenes de opciones Una forma relativamente sencilla de gestionar el riesgo consiste en utilizar la gama de órdenes diferentes que puede colocar. Además de los cuatro tipos principales de órdenes que usa para abrir y cerrar posiciones, hay una serie de órdenes adicionales que puede colocar, y muchas de ellas pueden ayudarle con la administración de riesgos. Por ejemplo, un pedido de mercado típico se llenará al mejor precio disponible en el momento de la ejecución. Esta es una manera perfectamente normal de comprar y vender opciones, pero en un mercado volátil su pedido puede terminar recibiendo lleno a un precio que es mayor o menor de lo que necesita. Mediante el uso de órdenes de límite, donde puede establecer precios mínimos y máximos en los que su pedido puede ser llenado, puede evitar la compra o venta a precios menos favorables. También hay órdenes que se pueden utilizar para automatizar la salida de una posición: si es para bloquear el beneficio ya hecho o para reducir las pérdidas en un comercio que no ha funcionado bien. Mediante el uso de órdenes como la orden de fin de parada, la orden de parada del mercado o la orden de fin de carrera, puede controlar fácilmente en qué punto sale de una posición. Esto le ayudará a evitar los escenarios en los que se pierda los beneficios a través de la celebración a una posición durante demasiado tiempo, o incurrir en grandes pérdidas por no cerrar en una mala posición con la suficiente rapidez. Mediante el uso adecuado de las órdenes de opciones, puede limitar el riesgo que está expuesto en cada operación que realice. Gestión del dinero y dimensionamiento de posición Administrar su dinero está inextricablemente vinculado a la gestión del riesgo y ambos son igualmente importantes. En última instancia, tiene una cantidad finita de dinero para usar, y debido a esto es vital para mantener un control estricto de su presupuesto de capital y para asegurarse de que no perder todo y encontrarse incapaz de hacer más operaciones. La mejor manera de manejar su dinero es usar un concepto bastante simple conocido como dimensionamiento de posición. Posición de tamaño es básicamente decidir cuánto de su capital que desea utilizar para entrar en cualquier posición en particular. Con el fin de utilizar eficazmente el tamaño de la posición, es necesario considerar cuánto invertir en cada comercio individual en términos de un porcentaje de su capital de inversión total. En muchos aspectos, el dimensionamiento de la posición es una forma de diversificación. Al utilizar sólo un pequeño porcentaje de su capital en cualquier comercio, nunca será demasiado dependiente de un resultado específico. Incluso los comerciantes más exitosos harán oficios que resultan mal de vez en cuando la clave es asegurar que los malos no te afectan demasiado mal. Por ejemplo, si tiene 50 de su capital de inversión atado en un comercio y termina perdiendo dinero, probablemente habrá perdido una cantidad significativa de sus fondos disponibles. Si usted tiende a utilizar sólo 5 a 10 de su capital por el comercio, a continuación, incluso un par de operaciones consecutivas perder no debe limpiar a cabo. Si usted está seguro de que su plan de comercio tendrá éxito en el largo plazo, entonces usted necesita ser capaz de superar los malos períodos y todavía tienen suficiente capital para cambiar las cosas. El tamaño de la posición le ayudará a hacer exactamente eso. Entender el riesgo de las opciones Esos tipos de beneficios son alcanzables debido al apalancamiento ofrecido por el comercio de opciones. El comprador experto de opciones reconoce que él o ella puede controlar un número igual de acciones como el inversor tradicional de acciones por una fracción del costo. Los comerciantes menos inteligentes no pueden darse cuenta del apalancamiento que ya ejercen y deciden gastar tanto dinero como habrían gastado para establecer una posición de acciones largas e invertirlo todo en una posición de opciones enormes. Por ejemplo, en lugar de gastar 3,000 para comprar 100 acciones de MSFT a 30, uno podría gastar 3,000 en opciones de MSFT. Con las opciones de comercio, nadie necesita gastar de esta manera. Un tremendo beneficio de las opciones de negociación es limitar el riesgo de onersquos, no multiplicarlo, ya que esto haría. Una buena regla para usar es no invertir más de 3 a 5 de su cartera en cualquier comercio. Por ejemplo, si tenía una cartera de negociación de 25.000, sólo utilizaría de 750 a 1.250 por comercio. Las opciones de negociación no se trata sólo de riesgo comercial para recompensa igual. En su lugar, su objetivo es ganar un borde profesional traderrsquos. Debe buscar reducir el riesgo mediante una selección cuidadosa de las oportunidades de inversión y, al mismo tiempo, capturar retornos más grandes. Habrá pérdidas, seguro. Pero en última instancia, cada objetivo de traderrsquos es cambiar la proporción de ganadores a perdedores para favorecer los rendimientos de la cartera fuerte y rentable. Cualquier inversión lleva una cierta cantidad de riesgo. Opciones de inversión asume un mayor riesgo, por lo que debe asegurarse de que usted entiende los pros y los contras de las estrategias que está considerando antes de comenzar a negociar activamente. Sin entrar en una discusión sobre los griegos (por ejemplo, delta, theta, gamma), los riesgos descritos a continuación están entre los más comunes en las opciones de inversión. Cuando usted abre una cuenta de operaciones de opciones, el suyo recibe una guía completa de los riesgos de operaciones de opciones de su corredor. El tiempo no está necesariamente a su lado. Todas las opciones caducan mdash casi con valor cero. A diferencia de la inversión de acciones. El tiempo no es su amigo cuando usted está sosteniendo opciones largas. Cuanto más cerca de una opción llega a la expiración, más rápido la prima en la opción se deteriora. Este deterioro es muy rápido y se acelera en los últimos días antes de la expiración. Como inversor de opciones, usted debe invertir sólo una cantidad de dólares que yoursquore cómodo perder, porque podría perderlo todo. Hay tres cosas que usted puede hacer para poner tiempo a su lado: toro Comprar opciones en el dinero (o cerca del dinero). Bull Opciones comerciales con fechas de vencimiento que abarcan cómodamente la oportunidad de inversión. Comprar opciones en un punto en el que usted cree que la volatilidad es baja y vender opciones cuando cree que la volatilidad es excesiva. Los precios pueden moverse muy rápidamente. Debido a que las opciones son inversiones altamente apalancadas, los precios pueden avanzar muy rápidamente. Opciones de precios. A diferencia de las existencias, puede moverse por cantidades fuertes en minutos o segundos en lugar de horas o días. Dependiendo de factores como el tiempo hasta la expiración y la relación entre el precio de la acción y el precio de la opción, los pequeños movimientos en una acción pueden traducirse en grandes movimientos en las opciones subyacentes. Entonces, ¿cómo puede un inversor de opciones ganar dinero a menos que él o ella ve las opciones de precios en tiempo real durante todo el día Respuesta: Usted debe invertir en oportunidades donde usted cree que el potencial de ganancia es tan fuerte que los precios por el segundo no será la clave para Haciendo dinero. En otras palabras, ir después de grandes oportunidades de beneficios por lo que habrá un montón de recompensa, incluso si no son precisos en su venta. Además, hacer todo lo posible para estructurar la compra de opciones con los precios de huelga derecha y los meses de vencimiento para que gran parte de este riesgo se reduce. Dependiendo de su tolerancia al riesgo personal, también podría considerar cerrar sus transacciones de opción con suficiente tiempo antes de la expiración que el valor de tiempo no se deteriora tan drásticamente. Las pérdidas pueden ser sustanciales en posiciones cortas desnudas. Al igual que las existencias de cortocircuito, las opciones de cortocircuito desnudo (es decir, vender opciones sin cubrir la posición a través de otras opciones o una tenencia de acciones) podría dar lugar a pérdidas sustanciales e incluso ilimitadas. El cortocircuito desnudo en opciones significa el yoursquore que vende un put o una llamada por sí mismo, sin asegurarlo con efectivo u otra posición común o de la opción. Usted puede ser que se pregunte cómo otra cosa usted podría vender una puesta o una llamada. Muchos inversores prefieren vender puts o una llamada en combinación con acciones o con otras opciones. Esto elimina el riesgo potencialmente ilimitado de la ldquonakedrdquo poner o llamar que se está vendiendo. La siguiente sección de llamadas cubiertas es un ejemplo de este tipo de estrategia. Aunque muchos utilizarán la palabra ldquoshortrdquo para describir las opciones de venta para abrir, itrsquos no exactamente la misma estructura que el cortocircuito de un stock. Cuando usted corta una acción, yoursquore que vende acción prestada. En algún momento en el futuro, usted tiene que devolver el stock a su propietario (normalmente a través de su corredor). Con las opciones, no pide prestado ninguna seguridad. Usted simplemente asume las obligaciones que están asociadas con la venta de opciones a cambio del pago de la prima. Lo que hace que las opciones de cortocircuito desnudo (que también se conoce como volatilidad de venta) tentadora es la posibilidad de tener una fuente constante de ganancias. Gran parte del mundo de la inversión profesional ha registrado ganancias en la venta de opciones, ya que las acciones subyacentes han sido menos volátiles de lo que su prima de opciones implicaba. Por ejemplo, si vendimos cerca de 12 dólares en mayo, el Ford pone en Ford Motor (NYSE: F) y cobraba 58 centavos, mantendríamos esta prima si la acción permanecía por encima de 12 por acción hasta el vencimiento de mayo. El corto alcance logra su máximo beneficio potencial si Ford se mueve más alto, se queda en pie, o incluso cae ligeramente a la huelga 12. Gran parte del tiempo, las acciones no se mueven tanto como los inversores esperan. Therersquos una diferencia importante entre la venta para abrir una llamada desnuda frente a una puesta desnuda. Cuando usted vende una llamada desnuda, su riesgo teórico es infinito. Yoursquore en el gancho para la diferencia entre el precio de ejercicio y la cantidad de la acción se mueve por encima de este precio. Debido a que no hay un límite a lo alto que un stock puede comerciar, su pérdida potencial es infinita. Sin embargo, cuando usted vende para abrir un puesto desnudo, su pérdida máxima es la diferencia entre el precio de ejercicio y cero. El riesgo para una venta desnuda puesta es el mismo riesgo a la baja que poseer la acción subyacente al precio de ejercicio. En otras palabras, las acciones no pueden comerciar por debajo de 0, por lo que su pérdida potencial es limitado, aunque para algunas acciones de alto precio, una caída de hasta 0 puede parecer virtualmente ilimitado vender pone desnuda puede ser una excelente manera de tener una larga exposición a una acción en Un mejor precio. Usted puede estar mirando una acción, pero las existencias siempre parece demasiado caro. En lugar de perseguir el precio de las acciones, puede vender un puesto, recoger la prima para hacerlo y convertirse en largo el stock a su precio de ejercicio si las acciones se mueven a ese precio de ejercicio. Por ejemplo, es posible que haya querido tener Microsoft (MSFT) durante una de sus reuniones de mercado, pero pagar más de 30 por acción parecía excesivo. En lugar de pagar tanto, usted podría vender el MSFT 30 de octubre pone para 1,50. Usted cobra esta prima hoy, y su costo efectivo para MSFT si usted está obligado a comprar la acción (o ldquoput tordquo la acción) es 28.50 (30 strike price menos los 1.50 recaudados). Si usted está interesado en la estrategia de put-selling, se recomienda que comience pequeño. Consiga una sensación en un nivel personal para qué tipos de resultados son posibles. Asegúrese de que la suya invertir sólo la cantidad de dinero yoursquore dispuesto a perder por completo. Cuando usted entra en sus operaciones de opciones con sus ojos ampliamente abiertos y las expectativas realistas, el suyo sea mejor en la gestión de sus operaciones y, a su vez, sus riesgos. Una vez más, sólo poner de 3 a 5 de sus fondos de comercio en cada comercio. De esa manera, si el comercio va en contra de usted, yoursocore no va a perder su camisa y no ser capaz de rebote de la pérdida. Otra gran manera de familiarizarse con las opciones de comercio antes de utilizar el dinero real es el comercio de papel, lo que significa que usted controla las transacciones comerciales de principio a fin sin invertir ningún dinero. Esto le ayudará a obtener algunas habilidades y confianza sin arriesgar su dinero hasta que tenga una mejor comprensión de cómo funciona las operaciones de comercio. Una forma fácil de ldquopaper traderdquo es a través de una cuenta virtual en su corredor en línea. Artículo impreso desde InvestorPlace Media, investorplace / 2012/04 / understanding-options-risk /. Copy2016 InvestorPlace Media, LLCLas llamadas cubiertas y puestas cubiertas 8211 La gestión del riesgo mediante opciones La gestión del riesgo es clave para la supervivencia de un trader. A menudo se ha dicho que los que sobreviven no son los que ganan más dinero, sino los que menos pierden. Incluso los mejores comerciantes hacen los malos oficios, y minimizar las pérdidas es una de las cosas más importantes que puede hacer para ayudar a asegurar que yoursquoll sobrevivir al comercio otro día. En los mercados volátiles, esto es más importante que nunca. Thatrsquos porqué Irsquod tiene gusto de centrarse en algunas maneras que usted puede utilizar opciones para reducir o limitar su riesgo. La idea de que las opciones son sólo para los especuladores, y son demasiado arriesgado o demasiado complicado para los inversionistas promedio, es un malentendido común. Aunque es verdad que las opciones se pueden utilizar para especular, a menudo se utilizan para cubrir las posiciones de equidad y ayudar a minimizar los riesgos de la negociación. Y aunque hay muchas estrategias de opciones complejas, muchas son simples y pueden ser utilizadas eficazmente por inversores que rara vez o nunca han negociado opciones antes. Entre estas estrategias más simples se cubren las llamadas y cubiertas pone. Empleadas correctamente, estas estrategias pueden potencialmente aumentar los beneficios y limitar las pérdidas simultáneamente. Llamadas cubiertas: Posición de acciones largas y llamadas cortas en igual cantidad Esta es una de las estrategias de opciones más comunes. La venta de llamadas cubiertas contra una posición de renta variable genera ingresos por primas y crea la obligación de vender las acciones al precio de ejercicio. Mientras que las llamadas cubiertas pueden ser una gran manera de generar ingresos en un mercado plano o levemente uptrending, la protección limitada del riesgo que cubrió llamadas puede crear no debe pasarse por alto. La protección se limita al monto de la prima recibida. Un escritor de llamadas cubierto normalmente tiene una opinión neutral a ligeramente optimista de una acción. En muchos casos, el mejor momento para vender llamadas cubiertas es en el momento en que se establece una posición accionaria larga (compra / escritura), o una vez que la posición accionaria ha comenzado a moverse a su favor. Al crear una posición de llamada cubierta, itrsquos generalmente es mejor vender opciones con un precio de ejercicio igual o mayor que el precio que pagó por el patrimonio. Si la acción permanece plana, declina en el valor o incluso aumenta un poco, una llamada al dinero o fuera del dinero probablemente expirará sin valor y yoursquoll consiguen guardar la prima que usted recibió cuando usted vendió las llamadas cubiertas, Sin obligación alguna. Una vez que eso sucede, puede hacerlo todo de nuevo durante otro mes. Si, por la expiración de la opción, la acción se ha apreciado en valor a levemente sobre el precio de huelga, yoursquoll tiene probablemente su acción llamada lejos en el precio de huelga. Esto podría ocurrir antes o al vencimiento. Sin embargo, esto no es necesariamente algo malo. Si usted vendió en el dinero o fuera de las llamadas de dinero, esto generalmente dará lugar a una ganancia en el comercio. Ese beneficio excederá generalmente el beneficio que usted habría hecho tenía usted compró simplemente la acción y después la vendió en el precio apreciado. Herersquos un ejemplo de esta estrategia: Letrsquos asumir que usted compra 1.000 acciones de XYZ stock a 72, y vender 10 XYZ abril de 75 llamadas en 2. Recuerde que un contrato de opción representa 100 acciones de la acción subyacente, por lo que 10 contratos cubriría su 1.000 - Compartir la posición. Debido a que aporta dos puntos (dólares) para la llamada cubierta, proporciona dos puntos de protección inmediata a la baja. En otras palabras, usted no tendrá una pérdida a menos que la acción caiga por debajo de 70. Como usted sabe, therersquos siempre un inconveniente, y en este ejemplo, el trade-off es que limitamos el potencial de beneficio al alza más allá de un precio de 77 (75 Precio de ejercicio 2 prima). Usted sólo querría hacer esto si pensaba que el precio de XYZ no excedería de 77 por la expiración de abril. Si XYZ aumentó por encima de 77, la compra de acciones por sí sola habría sido más rentable. Si ponemos este ejemplo de comercio combinado en un gráfico, se puede ver que el precio de equilibrio es de 70, y el beneficio es limitado a 5.000 para todos los precios más allá de 75 (3 x 1.000 acciones de acciones 2 x 10 contratos de opciones x 100 multiplicador de opciones) . También puede ver que a pesar de que la acción puede bajar dos puntos antes de entrar en el rojo, las pérdidas se incurrirán por debajo de 70, todo el camino hasta un precio de cero. Las pérdidas siempre serán 2.000 menos que el comercio de acciones por sí solo, pero podría ser de hasta 70.000 si la acción cae a cero (en comparación con 72.000 si simplemente había comprado la acción). Puestos cubiertos: Acciones cortas, Pagas cortas en igual cantidad Cubierto pone el trabajo esencialmente de la misma manera que las llamadas cubiertas, excepto que la posición accionaria subyacente es una posición accionaria corta en lugar de una posición accionaria larga y la opción vendida es un put en lugar de una llamada. Un escritor cubierto por lo general tiene un sentimiento neutral a ligeramente bajista. La venta de opciones cubiertas contra una posición accionaria corta crea la obligación de comprar las acciones de nuevo al precio de ejercicio de la opción de venta. Al igual que con las llamadas cubiertas, a menudo el mejor momento para vender acciones cubiertas es o al mismo tiempo se establece una posición de capital corto (vender / escribir), o una vez que la posición accionaria corto ha comenzado a moverse a su favor. Debido a que el concepto es similar a una llamada cubierta, wersquoll salta directamente a un ejemplo: A continuación se muestra un gráfico que muestra un hipotético comercio de venta cubierto en el que vende a corto 1,000 acciones de XYZ a 72 y vender 10 XYZ Abril 70 pone a 2. Si Ponemos este ejemplo de comercio combinado en un gráfico, se puede ver que el precio de punto de equilibrio es 74, y el beneficio es limitado a 4.000 para todos los precios por debajo de 70 (2 x 1.000 acciones acciones 2 x 10 contratos de opción x 100 multiplicador de opciones). También puede ver que a pesar de que hay dos puntos de protección de precios contra un aumento en el precio de las acciones, las pérdidas se incurrirán por encima de 74, todo el camino hasta indefinidamente. Las pérdidas podrían ser ilimitadas si la acción continúa aumentando. En cada caso, sin embargo, las pérdidas serían siempre 2.000 menos que el comercio de acciones por sí solo. Usted desea emplear esta estrategia solamente si usted pensó que el precio de XYZ no caería debajo de 70 por la expiración de abril. Si XYZ cayera por debajo de los 70, el corto comercio de acciones habría sido más rentable. Algunas palabras de precaución Como usted sabe, hay muy pocas oportunidades de lucro libre de riesgo en el comercio mdash y las llamadas cubiertas y cubiertas no son excepción mdash por lo que Irsquoll concluye con algunos puntos de precaución: 1) Estas estrategias por lo general limitar el beneficio significativo Potencial si una acción se mueve sustancialmente a su favor. 2) Aunque estas estrategias limitan un poco el riesgo, no pueden eliminarlo por completo. 3) Las pérdidas están limitadas sólo por la cantidad de prima que usted recibe en la venta inicial de la opción. 4) Cada vez que vende una opción cubierta, ha establecido un precio de compra mínimo (cubierto) o el precio máximo de venta (llamada cubierta) para su acción. Cualquier movimiento en la acción más allá de ese precio establecido no crea ningún beneficio adicional para usted. 5) La venta de una opción cubierta cuando su posición de acciones ya se ha movido significativamente en contra de usted podría causarle establecer un precio de cierre que asegura una pérdida para usted. 6) Para cerciorarse de que usted no trabaje en un comercio que pierde, antes de que usted venda una llamada cubierta o ponga, pregúntese, ldquoWould yo sería feliz si tuve que cerrar mi posición de la acción en el precio de huelga en este optionrdquo Si la respuesta es Sí, el tuyo probablemente estará bien. 7) Aunque nuestros ejemplos suponen que usted mantiene la posición cubierta hasta el vencimiento, normalmente puede cerrar una opción cubierta en cualquier momento comprándola para cerrarla al precio actual del mercado. 8) Si la porción de la equidad de su estrategia es rentable o no, esperar hasta la expiración maximizará su vuelta en una opción del dinero fuera-de-el-dinero sin embargo, usted no se requiere para hacer tan. Además, un cambio significativo en el precio de la acción subyacente antes de la expiración podría resultar en una cesión anticipada. 9) Tenga en cuenta que si su opción corta es in-the-money, usted podría ser asignado en cualquier momento. 10) Tenga mucho cuidado antes de que usted decida vender una opción cubierta thatrsquos se ha ajustado debido a una reorganización de la compañía. 11) Cuando las empresas se fusionan, se escinden, se dividen, pagan dividendos especiales, etc. las opciones de esa empresa pueden llegar a ser muy complicadas. 12) Si ves un trato que parece demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo sea. Recuerde, usted gana algo y usted pierde un cierto mdash que usted canrsquot sea derecho todo el tiempo. Lo importante es sobrevivir a los perdedores y llegar al próximo ganador. Este mercado está lleno de oportunidades para ganar dinero hellip si sabes dónde buscar. Encuentra los duplicadores de dinero ocultos en el mercado de valores de todayrsquos. 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