TLDR más comúnmente veo 12-24 meses de extra vesting en una base de triggerquot doble para los fundadores ya veces los miembros clave del equipo, menos generoso o ninguna aceleración de rango y archivo, y la aceleración de quotsingle completo triggerquot para los miembros de la junta y asesores. Mucho más, pero de ninguna manera todas las empresas tienen una aceleración acelerada para los miembros clave del equipo, que de inmediato se convierte en un bloque de no previamente invirtió Acciones o opciones si una persona es despedida o forzada a dejar de fumar poco después o en conexión con un cambio de control. No hay una sola cantidad típica, pero uno ve regularmente 1/4, 1/3 o 1/2 aceleración. Esto también podría expresarse como un número de meses asumiendo 48 meses de adquisición que sería de 12, 18, 24 meses de la adquisición avanzada. Menos comúnmente vería 6 meses o aceleración completa. Cualquiera que sea la cantidad de la adquisición anticipada, la fórmula puede funcionar de varias maneras. Esto podría significar que un número fijo de acciones se conceden inmediatamente hasta la plena adquisición. O puede referirse a una fracción de las acciones no invertidas. La aceleración puede o no ser eficaz para superar un acantilado. Ocasionalmente veo aceleración basada en fechas absolutas en lugar de fracciones, p. Si una persona es despedida dentro de los primeros 12 meses de un cambio de control que son investidos hasta donde estarían al final de 12 meses. Un emprendimiento financiado con capital riesgo en los Estados Unidos no ofrece un activador acelerado para los fundadores o empleados basado únicamente en un cambio de control. Eso haría que estos empoyee accionistas potencialmente ricos mientras que también quita el incentivo basado en equidad para que permanezcan, así haciendo la compañía digno de menos y quizás de cero en una adquisición. Sabiendo esto, los inversionistas no estarían dispuestos a una provisión de aceleración excesivamente generosa, y requerirían que la compañía rehacer su programa de adquisición como una condición de la financiación. La excepción es que los miembros de la Junta Directiva, asesores y consultores como abogados, diseñadores, etc. suelen tener un período de adquisición más corto, sin acantilado y aceleración completa de un solo disparo en un cambio de control. La teoría es que: (a) agregan valor a partir del día 1, (b) no se espera que la relación dure 4 años completos, y normalmente no sobreviva a una adquisición, y (c) si hay una adquisición que han hecho Su trabajo y merecen la recompensa. 1.2k Vistas middot Ver Upvotes middot No es para reproducción Más respuestas abajo. Preguntas Relacionadas ¿Qué tan común es para un CEO de inicio tener acelerar la adquisición de cualquier cambio de rol Para las importantes contrataciones de CXO en un inicio, ¿cuáles son las condiciones de adjudicación de mercado? ¿Cuál es el método preferido para las empresas en fase de arranque? ¿Qué es la adquisición acelerada y cuáles son las condiciones que generalmente lo desencadenan? ¿Cuál es la diferencia entre la activación única y la aceleración doble de la adquisición en relación con una fusión, adquisición u otro cambio de control? (En términos de salario y también de aceleración de capital) para las contrataciones importantes de inicio de CXO Opciones de acciones para empleados: Si un arranque ofrece liquidez a los accionistas a través de un fondo, ¿están obligados a ofrecerlo a todos los accionistas adquiridos Si un evento de aceleración (por ejemplo, doble disparo, cambio de control) sucede antes del acantilado de adjudicación, ¿todavía esperaría 100 del capital a un chaleco O 0, o en algún lugar intermedio ¿Cuáles son los términos típicos de una oferta interina de CEO con un VC problemático Si una corporación pública tiene una Sec. 422 plan de opciones sobre acciones (Incentive Stock Option Plan o ISO), un plan de opciones sobre acciones no calificadas (o NSO) y un plan de compensación diferida no calificado (o NQDC) y todos los beneficios y opciones se convierten inmediatamente en ejercitables En la venta de la empresa, ¿cómo afectará la venta de todos los activos de las corporaciones a sus ejecutivos Dado que se trata de una venta de activos y no de una venta de acciones, la empresa vendedora está liquidando sus operaciones y pagando distribuciones finales por el valor de su Acciones a sus accionistas. El efecto final de esto será que la acción en la compañía de venta no apreciará más. Asumiendo que el FMV actual de los ejecutivos ISOs y NSOs se ha apreciado más allá de sus precios de ejercicio, los ejecutivos los ejercerán. Si bien el ejercicio de las OSN daría lugar normalmente a la tributación del diferencial entre el precio de ejercicio y el VFM a las tasas ordinarias de los ingresos, y posteriormente a una tasa de ganancias de capital hasta la venta final, los ejecutivos no tendrán incentivos para retener las acciones debido a su Presunta falta de futura comercialización. Por lo tanto, los ejecutivos serán gravados en el ejercicio a las tasas ordinarias del impuesto sobre la renta, y luego obligados a vender las acciones y perder la oportunidad de crecimiento futuro y la compensación de su retención podría haber presentado. Al igual que las OSN, las ISO no tendrían ningún valor de retención, por lo que casi seguramente se ejercitarán y las acciones vendidas (con el diferencial entre el precio de ejercicio y el valor de mercado a precio de venta sujeto a las tasas de impuestos sobre ganancias de capital). De hecho, suponiendo que los ejecutivos están perdiendo sus puestos de trabajo, las ISO tendrán que ser ejercidas dentro de los 3 meses siguientes a la terminación del empleo. El impacto en las ISO puede complicarse aún más si se venden antes del final del período de mantenimiento de dos años requerido, medido desde el momento de la concesión (una posibilidad) o dentro de un año de ejercicio (casi certidumbre). Cualquiera de las dos situaciones constituirá una disposición descalificante que resulte en impuestos sobre el menor de los dos factores siguientes: 1) la diferencia entre el precio de ejercicio y el FMV en ejercicio; o 2) la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de venta descalificable. Si el primero es menor que el segundo, entonces la diferencia entre el VFM en ejercicio y el precio de venta se grava al tipo de ganancias de capital. Por último, si el valor de las ISO que se pueden ejercer por primera vez excede los 100.000, la ISO fallará, resultando el exceso sujeto al impuesto sobre la renta ordinario sobre el spread entre el precio de ejercicio y el FMV en ejercicio. Debido a que se trata de una venta de activos y no una venta de acciones, el comprador presumiblemente no está asumiendo los pasivos de la empresa de venta asociados con los planes de compensación diferida no calificados. El plan de compensación diferido no está calificado (es decir: un NQDC) y por lo tanto (o casi seguro) no financiado. Unfunded es un término de arte que significa que los fondos que podrían ser dejados de lado para cubrir el pago de tales beneficios siguen estando sujetos a los acreedores generales de los empleadores. Por lo tanto, los planes de beneficios no financiados operan sin las protecciones especiales proporcionadas de otra manera a los planes cubiertos por ERISA, dejando a los ejecutivos en una posición no más alta que cualquier otro acreedor sin garantía. El impacto en los ejecutivos con respecto a estos acuerdos, por lo tanto, implica tanto la solvencia del empleador como la responsabilidad fiscal para el empleado. El primero dependerá enteramente de la capacidad de la empresa vendedora de pagar a los acreedores, mientras que el segundo dependerá de si y cuándo se realiza y reconoce el ingreso. El IRC 61 requiere la inclusión en el ingreso bruto de cualquier compensación recibida donde el IRC 451 (a) reconoce tal compensación como se recibe. Podemos presumir que la compensación previamente diferida será pagadera a pesar de cualquier confiscación bajo los términos de los arreglos. Por lo tanto, los ejecutivos reconocerán como ingreso ordinario cualquier cantidad recibida bajo el NQDC cuando sean pagados. Tenga en cuenta, sin embargo, que si el ejecutivo ha hecho previamente una elección del IRC 83 (b) y ya ha reconocido el valor del beneficio diferido, ya estaría sujeto al impuesto sobre la renta ordinario y sólo estará sujeto al impuesto sobre cualquier crecimiento posterior al La tasa de plusvalías. Finalmente, está la cuestión de los pagos que pueden ser debidos a los ejecutivos en forma de paracaídas dorados. Dependiendo de lo que los ejecutivos puedan haber negociado, las cantidades pagaderas en virtud de un acuerdo de paracaidismo de oro puede llegar a ser debido como resultado de la venta (es decir: el cambio de control). Por operación del IRC 280G y 4999, es aquí donde los ejecutivos podrían ser los más afectados. Un cambio en el control ocurre cuando, como aquí, ha habido un cambio en la propiedad de una cantidad sustancial de los activos de la compañía.1 A menos que esté exento bajo el IRC 280G, un pago de paracaídas a un individuo descalificado que supere un determinado umbral estará sujeto A un impuesto especial de consumo2. Un individuo descalificado puede ser un accionista3. O un empleado altamente compensado.4 Un empleado altamente compensado es aquel cuya compensación sobrepasa el umbral del IRC 414 (q) (1) (B) y está entre el menor de los empleados con el salario más alto 1 o el más alto pagado. El monto del pago por paracaídas incluye toda la compensación que se devenga debido al cambio de control que, como aquí, incluiría también a los ejecutivos las opciones de acciones aceleradas. Si el monto total del pago por paracaídas es superior a 3 veces el monto base de los ejecutivos, que es un promedio de todos los ingresos brutos incluidos en los últimos 5 años6. Las reglas del impuesto sobre el consumo se activan. Obsérvese que ciertos pagos están exentos del impuesto sobre el uso de los paracaídas dorados: los pagos que constituyen una compensación razonable por los servicios prestados antes del cambio de control, que incluyen pagos realizados bajo un plan o programa de empleados no discriminatorios tales como seguros de vida y salud y planes de reembolso médico Planes de cafetería y pagos que constituyen una compensación razonable por los servicios prestados después del cambio de control7. Sin embargo, dichas exenciones se determinarían sobre la base de hechos y circunstancias, con la carga de la prueba puesta en el ejecutivo. 1 IRC 280G (b) (2) (A) Tes. Reg. 1.280G - 1, QampA - 27. Tenga en cuenta, sin embargo, que una transferencia de activos no puede considerarse un cambio de control cuando se hace a un accionista a cambio de acciones de la corporación, o una entidad con al menos 50 de las acciones con derecho a voto. 3 Una que tenga más de una de las acciones en circulación de la compañía. 4 Tes. Reg. 1.280G - 1. 6 Tes. Reg. 1.280G-1.Apple (AAPL) AAPL raquo Temas raquo Cambios en los acuerdos de control-Stock Options Estos extractos tomados de la AAPL 10-K presentados el 19 de diciembre de 2003. Cambios en los acuerdos de control151 Opciones de stock En el caso de un cambio en el control de la Compañía, todas las opciones pendientes de pago bajo los planes de opciones de acciones de la Compañía, excepto el Plan de Director, serán convertidas en total en efectivo y serán desembolsadas por un monto igual a la diferencia entre el cambio de control aplicable Precio y el precio de ejercicio. El Plan Director prevé que, tras un cambio de control de la Sociedad, todas las opciones no adquiridas que posean los administradores que no sean empleados se convertirán automáticamente en totalmente adquiridas y ejercitables y serán desembolsadas por un monto igual a la diferencia entre el cambio aplicable en el precio de control y El precio de ejercicio de las opciones. Un cambio de control bajo estos planes generalmente se define como (i) la adquisición por cualquier persona de 50 o más del poder de voto combinado de los valores en circulación de la Compañía o (ii) la ocurrencia de una transacción que requiera la aprobación de los accionistas e involucre la venta de Todos o sustancialmente todos los activos de la Compañía o la fusión de la Compañía con o en otra corporación. Además, las opciones otorgadas a los Oficiales Ejecutivos Nominados generalmente estipulan que en caso de que exista un cambio de control, según se define en los planes de opciones sobre acciones de la Compañía, y si en relación con o después de dicho cambio de control, su empleo se termina sin Causa O si renuncian por Buena Razón, las opciones pendientes que aún no estén adquiridas y ejercibles a partir de la fecha de dicho cambio de control serán totalmente adquiridas y ejercitables. Generalmente, Causa se define para incluir una convicción de delito mayor, revelación voluntaria de información confidencial o negligencia voluntaria y continuada para desempeñar sus deberes laborales. La buena razón incluye la renuncia del empleo como resultado de una disminución sustancial de la posición o de los deberes, o un cambio adverso en título o la reducción en sueldo base anual. Tema 13. Ciertas Relaciones y Transacciones Relacionadas En relación con un paquete de asistencia de reubicación, la Compañía prestó al Sr. Johnson (Vicepresidente Senior de Retail) 1.500.000 para la compra de su residencia principal. El préstamo está garantizado por una escritura de fideicomiso y es exigible y pagadero en mayo de 2004. Bajo los términos del préstamo, el Sr. Johnson acordó que si él ejercía cualquiera de sus opciones sobre acciones antes de la fecha de vencimiento del préstamo, pagaría (1) una cantidad igual a 50 de la ganancia neta total obtenida del ejercicio de las opciones o (2) 375,000 multiplicado por el número de años entre la fecha de ejercicio y la fecha del préstamo . La mayor cantidad de deuda pendiente en este préstamo durante el año fiscal 2003 fue 1.500.000. El Sr. Johnson pagó a la Compañía 750.000 durante el año fiscal y el monto restante del préstamo es de 750.000. El Sr. Jerome York, miembro del Consejo de Administración de la Compañía, es miembro de un grupo de inversión que compró MicroWarehouse, Inc. (MicroWarehouse) en enero de 2000. Hasta septiembre de 2003, fue Presidente, Presidente y Jefe Ejecutivo Oficial. MicroWarehouse es un distribuidor de hardware, software y productos periféricos, incluyendo productos fabricados por la Compañía. Durante el año fiscal 2003, MicroWarehouse representó 2,4 de las ventas netas de la Compañía. La Compañía también compró productos de MicroWarehouse para su uso interno. En marzo de 2002, la Compañía firmó un Contrato de Reembolso con su Gerente General, el Sr. Steven P. Jobs, para el reembolso de los gastos incurridos por el Sr. Jobs en la operación de su avión privado cuando se utilizó para el negocio de Apple. El Contrato de Reembolso es efectivo para los gastos incurridos por Jobs para los propósitos comerciales de Apple desde que tomó la entrega del avión en mayo de 2001. Durante 2003, la Compañía reconoció un total de 403.766 en gastos en virtud de este acuerdo de reembolso relacionado con los gastos incurridos por el Sr. . Empleo durante 2003. Ítem 14. Honorarios y servicios de los contadores principales La siguiente tabla establece los honorarios pagados al auditor independiente de la Compañía, KPMG LLP, durante los ejercicios 2003 y 2002. (1) Los honorarios de auditoría se refieren a servicios profesionales prestados en relación con La auditoría de los estados financieros anuales de la Compañía, la revisión trimestral de los estados financieros incluidos en los Formularios 10-Q de la Compañía y los servicios de auditoría proporcionados en relación con otros documentos legales y reglamentarios. (2) Los honorarios relacionados con la auditoría incluyen servicios profesionales relacionados con la auditoría de los estados financieros de la Compañía, consulta sobre normas o transacciones contables y auditorías de planes de beneficios para empleados. (3) Los honorarios tributarios incluyen 901.500 por servicios profesionales prestados en relación con el cumplimiento y preparación tributaria relacionados con el programa de expatriados de la Compañía, auditorías fiscales y cumplimiento tributario internacional y 115.600 para servicios de consultoría y planificación tributaria relacionados con cálculo de intereses y cambios tributarios internacionales. La Compañía no compromete a KPMG a realizar servicios de impuestos personales para sus ejecutivos. En el caso de un cambio en el control de la Compañía, todas las opciones pendientes bajo los planes de opciones sobre acciones de la Compañía, excepto el Plan Director, serán convertidas en ejercitables en su totalidad y serán Cobrado en una cantidad igual a la diferencia entre el cambio aplicable en el precio de control y el precio de ejercicio. El Plan Director prevé que, tras un cambio de control de la Sociedad, todas las opciones no adquiridas que posean los administradores que no sean empleados se convertirán automáticamente en totalmente adquiridas y ejercitables y serán desembolsadas por un monto igual a la diferencia entre el cambio aplicable en el precio de control y El precio de ejercicio de las opciones. Un cambio de control bajo estos planes generalmente se define como (i) la adquisición por cualquier persona de 50 o más del poder de voto combinado de los valores en circulación de la Compañía o (ii) la ocurrencia de una transacción que requiera la aprobación de los accionistas e involucre la venta de Todos o sustancialmente todos los activos de la Compañía o la fusión de la Compañía con o en otra corporación. Además, las opciones otorgadas a los Oficiales Ejecutivos Nominados generalmente estipulan que en caso de que exista un cambio de control, según se define en los planes de opciones sobre acciones de la Compañía, y si en conexión con o después de dicho cambio de control, su empleo se termina sin Causa O si renuncian por Buena Razón, las opciones pendientes que aún no estén adquiridas y ejercibles a partir de la fecha de dicho cambio de control serán totalmente adquiridas y ejercitables. Generalmente, Causa se define para incluir una convicción de delito mayor, revelación voluntaria de información confidencial o negligencia voluntaria y continuada para desempeñar sus deberes laborales. La buena razón incluye la renuncia del empleo como resultado de una disminución sustancial de la posición o de los deberes, o un cambio adverso en título o la reducción en sueldo base anual. Tema 13. Ciertas Relaciones y Transacciones Relacionadas En relación con un paquete de asistencia de reubicación, la Compañía prestó al Sr. Johnson (Vicepresidente Senior de Retail) 1.500.000 para la compra de su residencia principal. El préstamo está garantizado por una escritura de fideicomiso y es exigible y pagadero en mayo de 2004. Bajo los términos del préstamo, el Sr. Johnson acordó que si él ejercía cualquiera de sus opciones sobre acciones antes de la fecha de vencimiento del préstamo, pagaría (1) una cantidad igual a 50 de la ganancia neta total obtenida del ejercicio de las opciones o (2) 375,000 multiplicado por el número de años entre la fecha de ejercicio y la fecha del préstamo . La mayor cantidad de deuda pendiente en este préstamo durante el año fiscal 2003 fue 1.500.000. El Sr. Johnson pagó a la Compañía 750.000 durante el año fiscal y el monto restante del préstamo es de 750.000. El Sr. Jerome York, miembro del Consejo de Administración de la Compañía, es miembro de un grupo de inversión que compró MicroWarehouse, Inc. (MicroWarehouse) en enero de 2000. Hasta septiembre de 2003, fue Presidente, Presidente y Jefe Ejecutivo Oficial. MicroWarehouse es un distribuidor de hardware, software y productos periféricos, incluyendo productos fabricados por la Compañía. Durante el año fiscal 2003, MicroWarehouse representó 2,4 de las ventas netas de la Compañía. La Compañía también compró productos de MicroWarehouse para su uso interno. En marzo de 2002, la Compañía firmó un Contrato de Reembolso con su Gerente General, el Sr. Steven P. Jobs, para el reembolso de los gastos incurridos por el Sr. Jobs en la operación de su avión privado cuando se utiliza para el negocio de Apple. El Contrato de Reembolso es efectivo para los gastos incurridos por Jobs para los propósitos comerciales de Apple desde que tomó la entrega del avión en mayo de 2001. Durante 2003, la Compañía reconoció un total de 403.766 en gastos en virtud de este acuerdo de reembolso relacionados con los gastos incurridos por el Sr. . Trabajos durante el año 2003. Ítem 14. Honorarios y servicios de los contadores principales La siguiente tabla establece los honorarios pagados al auditor independiente de la Compañía, KPMG LLP, durante los años fiscales 2003 y 2002. Honorarios de auditoría y no de auditoría (1) Los servicios profesionales prestados en relación con la auditoría de los estados financieros anuales de la Compañía, la revisión trimestral de los estados financieros incluidos en los formularios 10-Q de la Compañía y los servicios de auditoría proporcionados en relación con otros documentos legales y reglamentarios. (2) Las comisiones relacionadas con la auditoría incluyen servicios profesionales relacionados con la auditoría de los estados financieros de la Compañía, consulta sobre normas o transacciones contables y auditorías de planes de beneficios para empleados. (3) Los honorarios tributarios incluyen 901.500 por servicios profesionales prestados en relación con el cumplimiento y preparación tributaria relacionados con el programa de expatriados de la Compañía, auditorías fiscales y cumplimiento tributario internacional y 115.600 para servicios de consultoría y planificación tributaria relacionados con cálculo de intereses y cambios tributarios internacionales. La Compañía no compromete a KPMG a realizar servicios de impuestos personales para sus ejecutivos. EXTRACTOS EN ESTA PÁGINA: TEMAS RELACIONADOS para AAPL: Omita la hoja de cálculo. Seguimiento de sus inversiones de forma automática. Wikinvest copia 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012. 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