En las opciones de dinero en la llamada de dinero en el dinero Definición de dinero en la llamada de dinero: Se dice que una opción de compra está en el dinero cuando el precio de mercado actual de la acción está por encima del precio de ejercicio de la llamada. Es en el dinero porque el titular de la llamada tiene el derecho de comprar las acciones por debajo de su precio de mercado actual. Cuando usted tiene el derecho de comprar algo por debajo del precio de mercado actual, entonces ese derecho tiene valor. Ese valor también se conoce como el valor intrínseco de las opciones. Ese valor es igual al menos a la cantidad que su precio de compra (precio de ejercicio) está por debajo del precio de mercado. En el mundo de las opciones de compra, sus opciones de compra están en el dinero cuando el precio de ejercicio de sus llamadas es menor que el precio de mercado actual de la acción. La cantidad que su precio de ejercicio de las opciones de compra es inferior al precio de la acción actual se llama su valor intrínseco porque usted sabe que vale por lo menos esa cantidad. Esto se compara con una opción de compra fuera del dinero que es la opción de compra donde el precio de ejercicio de la llamada está por encima del precio actual de mercado de acciones. Definición de En el dinero puesto: Se dice que una opción de venta está en el dinero cuando el precio de ejercicio de la oferta está por encima del precio actual de la acción subyacente. Está en el dinero porque el tenedor de este puesto tiene el derecho de vender el stock por encima de su precio de mercado actual. Cuando usted tiene el derecho de vender cualquier cosa por encima de su precio de mercado actual, entonces ese derecho tiene valor. Ese valor intrínseco es igual al menos a la cantidad que su precio de ejercicio está por encima del precio de mercado. En el mundo de las opciones de venta, su opción de venta está en el dinero cuando el precio de ejercicio de su puesto está por encima del precio de mercado actual de la acción. La cantidad que su precio de ejercicio de las opciones de venta está por encima del precio de las acciones actuales se llama su valor intrínseco porque usted sabe que vale la pena por lo menos esa cantidad. Ejemplo de una opción Money CALL: Si el precio de la acción YHOO es 37.75, entonces todas las llamadas con un precio de ejercicio por debajo de 37.75 son ejemplos de las llamadas de dinero. ¿Por qué están en el dinero o ITM Son ITM porque esas opciones de llamada ya tienen un valor intrínseco. Si usted tiene el derecho de comprar YHOO a 35 y el precio actual de mercado es 37.75, entonces esa llamada YHOO 35 está en el dinero 2,75. Si tuviera esa opción y tuviera que ejercerla, podría comprar acciones de YHOO a los 35 y venderlas inmediatamente en el mercado abierto por 37,75 y embolsar las ganancias de 2,75. Asimismo, la llamada YHOO 30 está en el dinero 7.75 y el YHOO 25 en 12.75. Esto en el valor monetario establece un precio mínimo o mínimo para esa opción. Si YHOO está en 37.50, entonces todas las opciones de compra con un precio de ejercicio de 38 y más alto están fuera del dinero. Ejemplo de una opción de PUT de dinero: Si el precio de las acciones de MSFT es de 37,50, todas las put con precios de huelga de 38 y más están en el dinero. ¿Por qué están en el dinero porque esas opciones ya tienen un valor intrínseco. Si usted tiene el derecho de vender MSFT a 40 y el precio actual de mercado es 37,50, entonces ese MSFT 40 puesto es en el dinero 2,50. Si tenías esa opción y tenías que ejercerla, podrías vender acciones de YHOO a los 40 y comprarlas inmediatamente en el mercado abierto por 37.50 y embolsar el beneficio de 2.50. Asimismo el MSFT 45 puesto está en el dinero 7.50 y el MSFT 50 puesto está en el dinero 12.50. Este valor establece un precio mínimo o mínimo para esa opción. Si MSFT está en 37.50, entonces todas las opciones de venta con un precio de huelga de 37 y menos están fuera del dinero. Comience a aprender acerca de las opciones de venta ahoraOpciones Expiración Explicada Tienen un límite de tiempo. Eso es completamente diferente de cómo el comercio de las existencias. Así que si vas a negociar opciones, vas a tener que dominar los entresijos de la expiración de opciones. Por qué la Expiración de Opciones (OpEx) es tan Importante Si vienes de un fondo de negociación direccional (es decir, largo o corto), entonces probablemente solo se concentrará en dónde va una acción o mercado. Pero eso es sólo una parte de la ecuación de comercio de opciones. Su conocido como delta. Los verdaderos riesgos en el mercado de opciones vienen de dos cosas: Theta - el cambio de un precio de la opción a través del tiempo Gamma - su sensibilidad al movimiento de precios Una falta de comprensión de estos riesgos significa que usted pondrá su cartera en peligro. Especialmente como enfoques de expiración de opciones. Si estás en la oscuridad acerca de la verdadera mecánica de vencimiento de las opciones, asegúrate de leer esto antes de cambiar otra opción. Cómo funciona el vencimiento de las opciones Cuando se trata de ello, el mercado financiero se trata de contratos. Si usted compra una acción, es básicamente un contrato que le da parte de la propiedad de una empresa a cambio de un precio. Pero las opciones no son propiedad. Su sobre la transferencia o el riesgo. Es un contrato basado en transacciones. Hay dos clases de opciones, una llamada y una put. Y usted tiene dos tipos de participantes, compradores y vendedores. Eso nos deja con cuatro resultados: Si usted es un comprador de la opción, usted puede utilizar ese contrato en cualquier momento. Esto se conoce como ejercicio del contrato. Si usted es un vendedor de la opción, usted tiene una obligación de negociar la acción. Esto se conoce como asignación. En el tercer sábado del mes, si tienes alguna opción que esté en el dinero. Usted será asignado. Este proceso se conoce como liquidación. La transacción en estas opciones se maneja entre usted, su corredor y la Corporación de compensación de opciones. Usted nunca va a tratar directamente con el comerciante en el otro lado de la opción. Si son opciones largas que están en el dinero, automáticamente comenzará el proceso de liquidación. Si no quiere que esto suceda, tendrá que llamar a su agente. ¿Por qué no fuera de las opciones de dinero se asignan Cada opción tiene un precio que el comprador puede comprar o vender el stock - esto se conoce como el precio de ejercicio. Si es más barato conseguir la acción en el mercado, entonces por qué utilizaría la opción Si la acción está negociando en 79, que hace la mayoría del sentido. La compra de la acción en el mercado a 79 O con la opción de comprar las acciones a 80 La primera, por supuesto. Así que en la expiración, estos de las opciones de dinero vence sin valor. ¿Cuáles son las fechas de vencimiento de las opciones? Técnicamente, la caducidad se produce el sábado. Eso es cuando se produce realmente el asentamiento. Pero como los mercados no comercian el sábado, tratamos el viernes como la fecha de vencimiento efectiva. Para los contratos de opción mensuales, la expiración es el tercer viernes de cada mes. Con la introducción de opciones semanales en la mezcla, ahora tenemos opciones que caducan cada viernes. El CBOE tiene un práctico calendario que puede descargar e imprimir para su escritorio. Hay excepciones Theres un puñado de fechas de expiración goofy en tablas de opciones específicas. Para las opciones SPX mensuales, dejan de operar el jueves y el valor de liquidación se basa en una impresión de apertura el viernes por la mañana. Estos contratos se liquidan en efectivo significa que no hay una asignación verdadera, pero en lugar de mirar el valor intrínseco de las opciones y convertirlo en efectivo. Heres donde puede ponerse extraño. Las opciones semanales de SPX se liquidan el viernes al cierre. Así que si usted está operando alrededor de OpEx con el SPX que necesita para comprobar si es un contrato semanal o mensual. Cómo se negocian las opciones al vencimiento Cuando observamos el precio de las opciones, generalmente seguimos un modelo tradicional. Podemos mirar las cosas que afectan a las opciones de precios, conocido como los griegos. Pero cuando el mercado encabeza la expiración de opciones, cosas extrañas pueden suceder. Es muy similar comparando la física de partículas tradicional con lo que sucede a nivel cuántico. Hay un concepto que yo llamo el impulso gamma. Si observa una opción de compra en vencimiento, tiene este perfil de riesgo: Sí. Es una Opción de Llamada. Sabemos que si la opción está fuera del dinero, no tendrá exposición direccional (0 delta), y si la opción está en el dinero se comportará como stock (100 delta). Notar dos valores diferentes para el delta El gamma de una opción es el cambio del delta en relación con el precio. Así que hay esta discontinuidad justo en el precio de ejercicio - y el gamma de la opción puede ser representado por una función dirac. Esto es lo que yo llamo un impulso gamma. No conseguir cogido en el lado incorrecto de esto. Si tiene una opción que cambia de OTM a ITM muy rápidamente, sus riesgos cambian drásticamente. ¿Qué pasa si no tengo suficiente dinero para cubrir la tarea Esto es donde se pone interesante. Y esta es la razón por la cual usted necesita estar más vigilante en la expiración. Si usted tiene una opción corta que va en el dinero en vencimiento, debe cumplir con esa transacción. Si no tiene suficiente capital, recibirá una llamada de margen el lunes. Usted también tiene un riesgo de hueco. Esto me sucedió en 2007. Tenía un cóndor de hierro bastante decente en BIDU. Esto fue antes de su división de 10: 1. Encontré el sábado que las opciones cortas habían expirado en el dinero, y que ahora tenía una considerable posición larga en BIDU. Tuve la suerte de ver BIDU gap hasta el lunes siguiente y salí para una ganancia. Pero. nunca más. Asegúrese de que sus libros se eliminan de todas las opciones de dinero si no desea obtener asignados. ¿Qué sucede si Im corta una llamada sin stock Si tiene una llamada vendida, se le dará una posición corta si usted no posee el stock ya. Esto se conoce como una llamada desnuda en lugar de una llamada cubierta. Margen para mantener esta corta es determinada por su corredor, y para eliminar el corto tendrá que comprar para cerrar en ese stock. ¿Qué pasa con las opciones de fijación Se puede obtener asignado temprano Hay dos tipos de opciones: americano y europeo. Con opciones de estilo europeo, no se puede asignar temprano. Con estilo americano, usted puede conseguir asignado siempre que el comprador de la opción se siente como él. ¿Qué pasa si no quiero ser asignado Así que usted está entrando en opciones de vencimiento con opciones cortas que están en el dinero. Y usted no quiere ser corto el stock o poseer el stock. Solución 1: Nunca vaya a la expiración de opciones con las opciones de dinero. Sea proactivo con sus oficios. Solución 2: Cierre completamente la opción del dinero. Esto puede ser difícil en la expiración de opciones como la liquidez se secará y se verá obligado a tomar un peor precio. Solución 3: Roll su opción en el tiempo o el precio. Este tipo de rollos, como se detalla en mi curso de operaciones de opciones, moverá su posición en un contrato diferente que tiene más valor de tiempo, o está fuera del dinero. Estos son conocidos como rollos de calendario, rollos verticales y rollos diagonales. Una buena regla es si su opción no tiene valor extrínseco (tiempo premium) a la izquierda, entonces usted necesita para ajustar su posición. Cómo hacer que el comercio de dinero alrededor de la caducidad Debido a ese impulso gamma de que hablamos antes, los riesgos y las recompensas son mucho, mucho más alto en comparación con las opciones normales tarding. Theres dos grupos de Operaciones OpEx a considerar: estrategias de compra de opciones y estrategias de venta de opciones. Las estrategias de compra de la opción intentan hacer el dinero si la acción subyacente ve un movimiento más rápido que lo que las opciones están fijando el precio. El beneficio viene técnicamente del delta (exposición direccional), pero puesto que es un comercio gamma largo, su exposición direccional puede cambiar rápidamente Llevando a ganancias masivas en el muy corto plazo. El principal riesgo aquí es la decadencia del tiempo. Las estrategias de venta de la opción intentan hacer el dinero si la acción no se mueve alrededor de eso mucho. Puesto que usted está vendiendo opciones que desea comprar de nuevo a un precio más bajo. Y puesto que la prima de la opción se desintegra muy rápidamente en OpEx, la mayoría de sus beneficios provienen de las ganancias de theta. Su riesgo principal es si la acción se mueve contra usted y su exposición direccional sopla. Opciones Expiración Ejemplos de estrategias de negociación Hacemos transacciones en torno a OpEx en IWO Premium. Éstas son algunas de las estrategias que usamos: Weekly Straddle Buys Este es un juego de volatilidad pura. Si creemos que el mercado de opciones es lo suficientemente barato y el stock está listo para moverse, vamos a comprar semanalmente straddles. Como ejemplo, se envió una alerta comercial para comprar el AAPL 517.50 straddle para 5.25. Si AAPL vio más de 5 puntos de movimiento en cualquier dirección, quiera estar en punto de equilibrio. Cualquier cosa más sería ganancia. Al día siguiente, AAPL se movió más de 9 puntos, lo que conduce a un beneficio de más de 400 por montar a caballo: Este comercio es riesgoso porque tiene la oportunidad de ir a la pérdida total en menos de 5 días. El dimensionamiento de la posición y la gestión agresiva del riesgo son clave aquí. Se desvanece la venta de la extensión Cuando una acción individual va parabólica o se vende difícilmente, buscaremos desvanecer el comercio ya sea comprando en el dinero pone o vendiendo spreads de OTM. Con el mercado vendiendo duro en diciembre y el VIX aumentando, la prima en los semanales de SPX era lo suficientemente alta como para venderlos. Por lo tanto, se envió una alerta comercial para vender el spread SPX 1750/1745 por 0,90: una vez que el riesgo salió del mercado, pudimos obtener el crédito total en el comercio. Entradas de Lotto Se trata de operaciones de alto riesgo y alta recompensa que especulan estrictamente sobre la dirección de una acción. Generalmente un stock desarrollará una configuración técnica de corto plazo que busca resolver a sí mismo en el transcurso de horas en lugar de días. Debido a ese corto período de tiempo, estaban cómodos con la compra de llamadas semanales o pone. Estos intercambios se realizan en la sala de chat sólo, ya que son de movimiento rápido y muy arriesgado. Estos son sólo algunos de los oficios que llevamos dentro del Marco Premium IWO. Si usted siente que es un derecho adecuado para usted, venga a ver nuestro servicio comercial. Los comentarios sobre esta entrada están cerrados. Invitado hace 4 años Ive oído que las opciones semanales pueden ser asignadas. ¿Es eso cierto Brent hace 4 años que completamente falso. Las opciones semanales se pueden ejercer y asignar como cualquier otra opción. Toda la razón de su llamada una opción es porque alguien tiene la opción de ejercer (y, por tanto, asignar un vendedor). Stockpick hace 4 años ¿Qué sucede cuando una gran parte de la opción de llamada vence. Ejemplo, ahora SCTY está operando cerca de 60. 3000 opción de llamada están expirando en unos días con X60. Estoy seguro de que esto no es una coincidencia. ¿Podría explicar lo que está pasando y qué sucederá después de la expiración. ¿Son esas opciones que sostienen la acción abajo o es la acción que va a zambullirse en 1 semanaSimply puesto, una opción (del estilo americano) está en el dinero si puede ser ejercicio d ahora. Esa es la definición. Nada más y nada menos. Si el precio de la acción es 100.00, una llamada 99.99 o un 100.01 puesto está en el dinero. Un 100 Call o un 100 Put no lo son. Puesto que el precio de la huelga está generalmente en dólares enteros, una llamada 100 está en el dinero si la acción es 101.01 o sobre y 100 pone está en el dinero si la acción está debajo de 99.99. Dicho esto, hay algunos matices. 1. Si una opción está en el dinero. No significa siempre que el comprador de la opción está en beneficio sin embargo, si una opción está fuera del dinero. El vendedor de la opción está siempre en beneficio. Por lo tanto, si el comprador de una llamada de 100 pagó, por ejemplo, 1 para la opción, el comprador está en ganancia sólo si la acción es más de 101,01 y el vendedor está en ganancia hasta que la acción pasa más de 101. 2. Dependiendo de las reglas de su broker039s , Los requisitos de margen pueden cambiar repentinamente cuando una opción va desde apenas fuera del dinero a apenas en el dinero, para el vendedor y el comprador. Cuando el precio de stock039s subyacente va de 99.99 a 100.01, aunque el precio de la opción ha cambiado realmente cerca solamente de un penique o así pues, hay una posibilidad del ejercicio para una llamada 100, así que el requisito del margen del seller039s puede aumentar repentinamente disproportionately comparado al stock039s Movimiento de precios. En la fecha de vencimiento, el requisito de margen del comprador también aumentará, ya que si no hace nada su opción será ejercida y necesita dinero para comprar el subyacente. Una vez más, esto depende del corredor, por no mencionar el país en el que tiene lugar el comercio. 3. Si usted vende una de las llamadas cubiertas por el dinero en una acción que posee, según las reglas del IRS, es un evento de impuestos. Supongamos que posee 100 acciones de APPL que compró para 90 y que ha mantenido durante 3 años. Usted vende una llamada cubierta 105 (por ejemplo, Apple está operando para 107) para 5. IRS considera la llamada en el dinero cubierto como dando el control de su acción subyacente, por lo que su período de tenencia a largo plazo terminará. Es decir, se considera que ha vendido la acción por 110 105 5. Incluso si la acción cae por debajo de 105 por vencimiento y la opción nunca se ejerce, su cálculo de impuestos funcionará de la siguiente manera. You039ll tiene ganancias de capital a largo plazo por un precio de venta de 110 su base de costos ahora se ajusta a 100 (105-5) y un nuevo período de tenencia comienza el día de la expiración de la opción. Espero que ayude. 264 Vistas middot No para la reproducción middot Respuesta solicitada por Ramón Morales
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