Opción Trading Bull Spread

No encontró lo que necesitaba. Háganoslo saber. Brokerage Productos: No FDIC Asegurado middot No Garantía Bancaria middot Mayo Perder Valor optionsXpress, Inc. no hace recomendaciones de inversión y no proporciona asesoría financiera, fiscal o legal. El contenido y las herramientas se proporcionan únicamente con fines educativos e informativos. Cualquier símbolo de acciones, opciones o futuros se muestran con fines ilustrativos únicamente y no se pretende reproducir una recomendación para comprar o vender un determinado valor. Productos y servicios destinados a clientes estadounidenses y que pueden no estar disponibles o ofrecidos en otras jurisdicciones. El comercio en línea tiene un riesgo inherente. Respuesta del sistema y tiempos de acceso que pueden variar debido a las condiciones del mercado, rendimiento del sistema, volumen y otros factores. Opciones y futuros implican riesgo y no son adecuados para todos los inversores. Lea las Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas y la Declaración de Divulgación de Riesgos para Futuros y Opciones en nuestro sitio web, antes de solicitar una cuenta, también disponible llamando al 888.280.8020 o al 312.629.5455. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. Las estrategias de opciones de varias piernas implicarán múltiples comisiones. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. y Charles Schwab Bank son compañías separadas pero afiliadas y filiales de The Charles Schwab Corporation. Los productos de corretaje son ofrecidos por Charles Schwab amp Co. Inc. (Miembro SIPC) (Schwab) y optionsXpress, Inc. (Miembro SIPC) (optionsXpress). Los productos y servicios de depósito y préstamo son ofrecidos por Charles Schwab Bank, miembro de la FDIC y un prestamista de vivienda igual (Schwab Bank). Copy 2016 optionsXpress, Inc. Todos los derechos reservados. Miembro SIPC. Bull Call Spread La extensión de la llamada del toro es una de las estrategias que negocian de las opciones más comúnmente usadas allí. Su relativamente simple, que requiere sólo dos transacciones para implementar, y perfectamente adecuado para principiantes. Se utiliza principalmente cuando la perspectiva es alcista, y la expectativa es que un activo aumentará una cantidad justa en el precio. Su frecuencia se considera una alternativa más barata a la larga llamada. Porque implica escribir llamadas para compensar parte del costo de comprar llamadas. El trade-off con hacer esto es que las ganancias potenciales son capsuladas. En esta página, ofrecemos más detalles sobre esta estrategia, cubriendo específicamente lo siguiente. Puntos clave Estrategia alcista Conveniente para los principiantes Dos transacciones (compre llamadas llamadas de escritura del amplificador) Débito Spread (tiene un coste por adelantado) Bajo / Medio Nivel de negociación requerido Contenido de la sección Enlaces rápidos Opciones recomendadas Corredores Lea la revisión Visite Broker Lea la reseña Revisión Visita Broker Leer Reseña Visita Broker Razones para usar La principal razón por la que utilizaría esta propagación es tratar de beneficiarse de un activo que aumenta en precio. Normalmente lo usaría cuando esperaba que el precio de un activo aumentara significativamente, pero no dramáticamente (ya que el potencial de beneficios es limitado). La estrategia está básicamente diseñada para reducir los costos iniciales de la compra de llamadas para que se requiere menos inversión de capital, y también puede reducir el efecto de la decadencia del tiempo. Cómo poner en una Bull Call Spread Hay dos transacciones simultáneas necesarias. Usted utilizará la compra para abrir el pedido para comprar a las llamadas de dinero basado en la seguridad subyacente relevante, y luego escribir un número igual de fuera de las llamadas de dinero con la venta para abrir el pedido. Esto se traduce en un spread de débito, ya que gasta más de lo que recibe. La idea básica de escribir las llamadas además de comprarlas es reducir los costos generales de la posición. La gran decisión que tiene que hacer al poner esta propagación en es lo que el precio de ejercicio a utilizar para el fuera de los contratos de dinero que usted necesita para escribir. Cuanto más alto sea el precio de ejercicio, más beneficios potenciales podrá obtener, pero menos dinero recibirá para compensar los costos de compra en las llamadas de dinero. Como regla general, debe escribir los contratos con un precio de ejercicio aproximadamente igual al de donde espera que el precio del fondo subyacente se mueva. Por ejemplo, si esperaba que el valor subyacente se moviera de 50 a 55, entonces escribiría contratos con un precio de ejercicio de 55. Si creía que el valor subyacente sólo aumentaría en 2, entonces los escribiría con un precio de ejercicio De 52. Potencial de ganancia y pérdida de amplitud Este diferencial puede hacer beneficios de dos maneras. En primer lugar, si el valor subyacente aumenta en precio, entonces obtendrá beneficios sobre las opciones que posee. En segundo lugar, se beneficiará del efecto de la decadencia del tiempo en el fuera de las opciones de dinero que ha escrito. El escenario ideal es que el precio del valor subyacente suba a alrededor del precio de ejercicio de los contratos de opciones escritas, porque aquí es donde se encuentra el beneficio máximo. Si el valor subyacente continúa subiendo de precio más allá de ese punto, entonces los contratos escritos pasarán a una posición perdedora. Aunque esto no le costará nada, las opciones de la abeja que usted posee continuarán aumentando en precio en la misma tarifa. La propagación perderá dinero si el aumento de subyacente de seguridad en el precio. Aunque usted se beneficiará de la posición corta, como los contratos que ha escrito expirará sin valor, las opciones que posee también expirará sin valor. Las pérdidas potenciales son limitadas, ya que no se puede perder más que el costo de poner el spread. Ventajas La mayor ventaja de usar el spread de llamada de toro es que básicamente reducir el costo de entrar en una posición de llamada larga debido a también entrar en una posición de llamada corta. Aunque usted limita sus beneficios potenciales al hacer esto, puede controlar cuánto está de pie para hacer eligiendo el precio de ejercicio de los contratos que escribe en consecuencia. Esto significa que usted tiene la oportunidad de hacer un mayor retorno de su inversión que lo haría por la simple compra de llamadas, y también han reducido las pérdidas si el valor subyacente cae en valor. Esta es una estrategia simple, que atrae a muchos comerciantes, y usted sabe exactamente cuánto usted se coloca para perder en el punto de poner la extensión encendido. Desventajas Las desventajas de son limitadas, que es quizás por qué su tal una estrategia popular. Hay más comisiones a pagar que si estuviera simplemente comprando llamadas, pero los beneficios mencionados anteriormente deberían compensar más que ese inconveniente menor. La única otra desventaja real es que sus beneficios son limitados y si el precio de la subyacente sube más allá del precio de ejercicio de las opciones de llamada corta que no hará más ganancias. Ejemplo Hemos proporcionado un ejemplo a continuación para darle una idea de cómo funciona esta estrategia en la práctica. Tenga en cuenta que este ejemplo es puramente con el propósito de ilustrar la estrategia y no contiene precios precisos y no tiene en cuenta los costos de comisión. Las acciones de la empresa X se cotizan a 50 y esperan que aumente de precio, pero no más de 53. A las llamadas de dinero de las acciones de la compañía X (precio de ejercicio 50) se cotizan a 2 y de las llamadas de dinero de las acciones de la empresa X (Precio de ejercicio 53) se cotizan a .50. Usted compra 1 contrato de llamada con un precio de ejercicio de 50 (contrato contiene 100 opciones) a un costo de 200. Esta es la pierna A. Usted escribe 1 contrato de llamada con un precio de ejercicio de 53 (contrato contiene 100 opciones) para un crédito de 50 . Esta es la Banda B. Usted ha creado un spread de la llamada del toro para un débito neto de 150. Si las acciones de la Compañía X aumentan a 53 por vencimiento Las opciones que compró en la Pata A estarán en el dinero y un valor aproximado de 3 para un total de 300. Los que escribiste en la Pata B estarán al precio y sin valor. Teniendo en cuenta su inversión inicial de 150, usted ha obtenido una ganancia total de alrededor de 150. Si las acciones de la Compañía X aumentan a 52 por vencimiento Las opciones que compró en la Pata A estarán en el dinero y valdrán aproximadamente 2 para un total de 200 Los que escribiste en la pierna B estarán fuera del dinero y sin valor. Teniendo en cuenta su inversión inicial de 150, usted ha obtenido una ganancia total de alrededor de 50. Si las acciones de la Empresa X permanecen en 50 o caídas, por vencimiento Las opciones en la Pata A y la Pernera B caducarán sin valor. Usted no tendrá más devoluciones para venir y ningún pasivo adicional, pero ha perdido su inversión inicial. No importa hasta qué punto la empresa X de acciones cayó, su pérdida aún se limitaría a la inversión inicial de 150. Si las acciones de la empresa X subían incluso más de 53, sus ganancias no aumentarían por encima de los 150, porque la posición corta empezaría a costarle dinero. Usted puede cerrar su posición en cualquier momento antes de la expiración si desea tomar sus ganancias en un punto en particular, o reducir sus pérdidas. Recuerde, puede aumentar el potencial de ganancias de la propagación escribiendo las opciones en la Pata B con un precio de ejercicio más alto. Beneficio, Pérdida y Amplitud Cálculos de equilibrio El beneficio máximo es limitado. El beneficio máximo se obtiene cuando el Precio de la Garantía Subyacente gt o el Precio de Ejecución de la Pata B La Utilidad Máxima, por opción de propiedad, es (Precio de Acción de la Pata B Precio de la Legaja A) Pérdida máxima se limita Pérdida máxima se realiza cuando Precio del Subyacente lt o Precio de Huelga de la Pata A Pérdida máxima por opción propiedad es Precio de la Opción en la Pata A Precio de la Opción en la Pata B El punto de equilibrio es cuando el Precio del Precio Subyacente De la Pata A (Precio de las Opciones en la Pata A Precio de las Opciones en la Pata B) Resumen Como puede ver, la propagación de la llamada del toro es una estrategia simple que ofrece una serie de ventajas con muy poco en el camino de las desventajas. Es una estrategia muy buena para usar cuando su perspectiva es alcista y usted cree que puede ser relativamente preciso en la predicción de lo alto que el precio de la seguridad subyacente aumentará. Aunque sus beneficios son limitados si el precio del valor subyacente sube más de lo que usted esperaba, usted reduce sus costos desde el principio y, por lo tanto, mejorará su posible retorno de la inversión y limitará aún más la cantidad que puede perder. ) Descripción Una extensión de la llamada del toro es un tipo de extensión vertical. Contiene dos llamadas con la misma caducidad pero diferentes ataques. El precio de ejercicio de la llamada corta es mayor que el de la llamada larga. Lo que significa que esta estrategia siempre requerirá un desembolso inicial (débito). El objetivo principal de las llamadas cortas es ayudar a pagar el costo inicial de las llamadas largas. Hasta un determinado precio de las acciones, la extensión de la llamada del toro trabaja mucho como su componente de la llamada larga como estrategia independiente. Sin embargo, a diferencia de una llamada larga llana, el potencial de alza es tapado. Eso es parte de la compensación que la prima de la llamada corta mitiga el coste total de la estrategia pero también fija un techo en las ganancias. Un par diferente de los precios de la huelga podría funcionar, siempre que la huelga de llamada corta está por encima de las llamadas largas. La elección consiste en equilibrar las compensaciones riesgo / recompensa y una previsión realista. Posición neta (al vencimiento) EJEMPLO GANANCIA MÁXIMA Huelga alta - baja huelga - prima neta pagada PÉRDIDA MÁXIMA Prima neta pagada El beneficio de una huelga de llamada corta más alta es un máximo más alto que el beneficio potencial de la estrategia. La desventaja es que la prima recibida es menor, mayor será el precio de las llamadas cortas. Es interesante comparar esta estrategia con la propagación del toro. Los perfiles de ganancias / pérdidas son exactamente los mismos, una vez ajustados por el costo neto de llevar. La principal diferencia es el momento de los flujos de efectivo. La propagación de la llamada del toro requiere un desembolso inicial sabido para un eventual retorno desconocido que el bull put spread produce una entrada de efectivo inicial conocida a cambio de un posible desembolso más adelante. Outlook Buscando un precio de acciones constante o en aumento durante la vida de las opciones. Al igual que con cualquier estrategia de tiempo limitado, los inversores a largo plazo pronóstico para el stock subyacente no es tan importante, pero esto no es probablemente una opción adecuada para aquellos que tienen una perspectiva alcista pasado el futuro inmediato. Se requeriría un pronóstico con tiempo preciso para identificar el punto de inflexión en el que una caída a corto plazo se dará vuelta alrededor y un rally de largo plazo se iniciará. Resumen Esta estrategia consiste en comprar una opción de compra y vender otra a un precio de ejercicio más alto para ayudar a pagar el costo. La propagación generalmente se beneficia si el precio de las acciones se mueve más alto, al igual que una estrategia de llamadas largas regulares, hasta el punto en que la llamada corta cobra más ganancias. Motivación Beneficiarse de una ganancia en el precio de las acciones subyacentes sin el desembolso inicial de capital y riesgo a la baja de propiedad de acciones. Variaciones Un spread de llamadas verticales puede ser una estrategia alcista o bajista, dependiendo de cómo se seleccionan los precios de ejercicio para las posiciones larga y corta. Vea la extensión de la llamada del oso para la contraparte bajista. Pérdida máxima La pérdida máxima es muy limitada. Lo peor que puede pasar es que la acción esté por debajo del precio de ejercicio más bajo al vencimiento. En ese caso, ambas opciones de compra caducan sin valor, y la pérdida incurrida es simplemente el desembolso inicial para la posición (el débito neto). Ganancia máxima La ganancia máxima se limita a la expiración, si el precio de las acciones es incluso mejor de lo esperado y exceder el precio de huelga más alto. Si el precio de la acción es igual o superior a la huelga más alta (llamada corta) al vencimiento, en teoría, el inversor ejercería el componente de llamada larga y presumiblemente sería asignado en la llamada corta. Como resultado, las acciones se compran al menor precio (huelga de llamada larga) y simultáneamente se venden al precio más alto (llamada de corta). El beneficio máximo entonces es la diferencia entre los dos precios de la huelga, menos el desembolso inicial (el débito) pagado para establecer la extensión. Beneficio / Pérdida Tanto la ganancia potencial como la pérdida para esta estrategia son muy limitadas y muy bien definidas: la prima neta pagada al principio establece el riesgo máximo y el precio de ejercicio de la llamada corta establece el límite superior más allá del cual las ganancias adicionales no van a mejorar La rentabilidad. El beneficio máximo se limita a la diferencia entre los precios de ejercicio, menos el cargo pagado para poner en la posición. Breakeven Esta estrategia se rompe incluso a la expiración si el precio de las acciones está por encima de la huelga inferior por el importe del desembolso inicial (el débito). En ese caso, la llamada corta caducaría sin valor y el valor intrínseco de llamadas largas sería igual al débito. Breakeven larga llamada strike débito neto pagado Volatilidad Slight, todas las demás cosas siendo iguales. Dado que la estrategia consiste en ser una llamada larga y otra corta con la misma expiración, los efectos de los cambios de volatilidad en los dos contratos pueden compensarse mutuamente en gran medida. Tenga en cuenta, sin embargo, que el precio de las acciones puede moverse de tal manera que un cambio de volatilidad afectaría a un precio más que al otro. Decadencia del tiempo El paso del tiempo perjudica la posición, aunque no tanto como lo hace una simple posición de llamada larga. Dado que la estrategia implica ser larga una llamada y corto otro con la misma expiración, los efectos de la decadencia del tiempo en los dos contratos pueden compensarse mutuamente en gran medida. Independientemente del impacto teórico sobre el precio de la erosión del tiempo en los dos contratos, tiene sentido pensar que el paso del tiempo sería algo negativo. Esta estrategia requiere una inversión inicial no reembolsable. Si debe haber algún retorno sobre la inversión, debe realizarse por vencimiento. A medida que expiración se acerca, también lo hace la fecha límite para lograr cualquier beneficio. Riesgo de Asignación La asignación temprana, mientras es posible en cualquier momento, generalmente ocurre sólo cuando la acción va ex-dividendo. Tenga en cuenta, sin embargo, que el uso de la llamada larga para cubrir la asignación de llamada corta requerirá establecer una posición de stock corto para un día hábil, debido al retraso en la notificación de asignación. Y tenga en cuenta que cualquier situación en la que una acción esté involucrada en un evento de reestructuración o capitalización, como una fusión, adquisición, escisión o dividendo especial, podría alterar por completo las expectativas típicas con respecto al ejercicio anticipado de opciones sobre acciones. Riesgo de Expiración Sí. Si se mantiene en vencimiento, esta estrategia conlleva un riesgo añadido. El inversionista no puede saber con seguridad hasta el lunes siguiente si la llamada corta fue asignada o no. El problema es más agudo si la acción está negociando justo por debajo, en o justo por encima de la huelga de llamada corta. Suponga que la llamada larga está en el dinero y que la llamada corta es aproximadamente en el dinero. Ejercicio (compra de acciones) es cierto, pero la cesión (venta de acciones) no es. Si el inversor adivina mal, la nueva posición el lunes también estará equivocada. Digamos, la cesión se espera, pero no se produce el inversor será inesperadamente largo de la acción en el lunes siguiente, sujeto a un movimiento adverso en el stock durante el fin de semana. Ahora suponga que la apuesta del inversionista contra la asignación y vendió la acción en el mercado en lugar de eso vienen el lunes, si la cesión ocurrió, el inversionista ha vendido las mismas acciones dos veces para una posición accionaria corta de la acción y está expuesto a un rally en el precio de acción. Dos maneras de prepararse: cerrar la salida temprano o estar preparado para cualquier resultado el lunes. De cualquier manera, es importante vigilar el stock, especialmente durante el último día de negociación. Comentarios Relacionados Posición Patrocinadores Oficiales de la OIC Este sitio web discute opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, Illinois 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos los derechos reservados. Consulte nuestra Política de privacidad y nuestro Acuerdo de usuario. Síguenos: El usuario reconoce la revisión del Acuerdo de usuario y la Política de privacidad que rigen este sitio. El uso continuado implica la aceptación de los términos y condiciones establecidos en el mismo.